💹 CDI: o que é e por que ele manda no seu rendimento

Toda vez que você vê "rende 100% do CDI" num CDB ou "95% do CDI" numa LCI, é o CDI que está decidindo, na prática, quanto o seu dinheiro vai crescer. Ele é o "termômetro" da renda fixa brasileira — e entendê-lo separa quem compara investimentos de verdade de quem só olha o nome do produto. Vamos do começo.

🔑 O que é o CDI?

CDI é a sigla de Certificado de Depósito Interbancário. Todo dia, os bancos emprestam dinheiro uns aos outros por prazos curtíssimos (em geral, de um dia) para fechar o caixa — uma exigência do Banco Central de que terminem o dia no azul. A taxa média desses empréstimos entre bancos é a taxa DI, popularmente chamada de CDI.

Essa taxa é calculada e divulgada pela B3 (a bolsa brasileira, que incorporou a antiga CETIP). Ou seja: o CDI não é um investimento que você compra — é uma taxa de referência que os produtos de renda fixa usam para dizer quanto pagam.

🔗 Por que o CDI anda colado na Selic

Aqui está o pulo do gato: como esses empréstimos entre bancos têm baixíssimo risco e prazo de um dia, a taxa deles fica sempre muito próxima da Selic, a taxa básica de juros definida pelo Copom (Banco Central). Na prática, o CDI fica uma fração abaixo da Selic.

Com a Selic a 14,50% ao ano, o CDI fica em torno de 14,40% ao ano. Por isso, na renda fixa, "acompanhar o CDI" é praticamente o mesmo que "acompanhar a Selic".

Quando o Copom sobe ou desce a Selic, o CDI segue junto. Por isso o CDI não é fixo: ele muda ao longo do tempo conforme a política de juros do país.

💡 O que significa "% do CDI"

Quando um investimento diz que paga uma porcentagem "do CDI", ele promete render aquela fração da taxa CDI:

• 100% do CDI: rende exatamente o CDI (hoje, ~14,40% a.a.).
• 110% do CDI: rende 10% a mais que o CDI (~15,84% a.a.).
• 90% do CDI: rende 90% do CDI (~12,96% a.a.) — comum em produtos isentos de IR, como veremos.

Regra prática: quanto maior o % do CDI, melhor — desde que o risco e a liquidez sejam parecidos.

🧮 Exemplo passo a passo: R$ 10.000 por 1 ano

Vamos ver quanto rende um CDB de 100% do CDI, com R$ 10.000 aplicados por 1 ano e CDI a 14,40%:

• Rendimento bruto: R$ 10.000 × 14,40% = R$ 1.440.
• Imposto de Renda (20% para resgate entre 181 e 360 dias) sobre o lucro: R$ 1.440 × 20% = R$ 288.
• Rendimento líquido: 1.440 − 288 = R$ 1.152.

Agora um CDB de 110% do CDI, mantendo todo o resto igual:

• Taxa efetiva: 14,40% × 1,10 = 15,84%.
• Bruto: R$ 1.584 · IR de 20%: R$ 316,80 · Líquido ≈ R$ 1.267.

Ou seja: 10 pontos "do CDI" a mais viraram cerca de R$ 115 no ano, só nesse valor. Quanto maior o aporte e o prazo, maior a diferença. Faça a conta com o seu valor no comparador de investimentos e na calculadora de juros compostos.

📊 Onde o CDI aparece (produtos atrelados)

O CDI é a referência da maior parte da renda fixa pós-fixada:

📌 É por isso que uma LCI de 90% do CDI (isenta de IR) pode ganhar de um CDB de 100% do CDI (que paga imposto). Sem olhar o CDI e o IR juntos, dá para escolher errado.

Veja o detalhamento em o que é CDB, LCI isenta de IR e quanto rende R$ 1.000.

🆚 CDI, Selic e poupança: a diferença que pesa no bolso

• Selic: a taxa básica, definida pelo Copom. É o "ponto de partida".
• CDI: anda colado na Selic e é a régua que a renda fixa privada usa.
• Poupança: travada em 0,5% ao mês + TR (~6,17% a.a.) quando a Selic passa de 8,5% — rende menos da metade de um CDB de 100% do CDI.

Compare em detalhe em a poupança ainda vale a pena? e CDB vs Tesouro Direto.

⚠️ Erros comuns com o CDI

• Achar que "100% do CDI" é "100% de rendimento". Não é. 100% do CDI significa render a taxa CDI (~14,40% a.a.), não dobrar o dinheiro.
• Comparar % do CDI ignorando o IR. Um produto isento de 95% do CDI pode bater um tributado de 105%. Compare sempre o líquido.
• Esquecer a liquidez. Um CDB de 120% do CDI que só vence em 3 anos não serve para a reserva de emergência.
• Tratar o CDI como fixo. Ele muda quando o Copom mexe na Selic — seu rendimento pós-fixado sobe e desce junto.

❓ Mini-FAQ

Onde vejo a taxa CDI de hoje?
Na B3, que calcula e divulga a taxa DI diária. Corretoras e o próprio Banco Central também exibem o valor.

O CDI muda todo dia?
A taxa é apurada diariamente, mas só se mexe de forma relevante quando o Copom altera a Selic (a cada ~45 dias).

100% do CDI é um bom rendimento?
Para liquidez diária e baixo risco, sim — é o "padrão de referência". Para prazos mais longos, dá para buscar acima de 100% ou produtos isentos.

LCI de 90% do CDI rende menos que um CDB de 100%?
Nem sempre. Como a LCI é isenta de IR, os 90% líquidos podem superar os 100% tributados. Depende do prazo — use o comparador.

Resumo

O CDI é a taxa dos empréstimos de 1 dia entre bancos, calculada pela B3 e sempre colada na Selic (hoje ~14,40% a.a., com a Selic a 14,50%). Ele é a régua da renda fixa: "% do CDI" diz qual fração dessa taxa o investimento paga. Para comparar de verdade, olhe % do CDI + IR + liquidez juntos, nunca separados.

⚠️ Conteúdo educativo baseado nas taxas vigentes em 2026. Valores são aproximados e variam conforme a data, o produto e a instituição. Não constitui recomendação de investimento.